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保险举牌股遭重创 恒大、宝能系浮盈大幅回吐

2016-12-06 06:41:41 来源:21世纪经济报道 评论:0 点击:7004

  (原标题:保险举牌股遭重创)

  一石激起千层浪,证监会主席刘士余12月3日在基金业协会第二届会员代表大会上首次针对资本市场上热议的举牌、杠杆收购发表看法。

  受到刘士余讲话的影响,12月5日,举牌概念股应声而跌,其中格力电器、吉林敖东跌停,万科A、中国建筑等个股也遭遇重挫。随着举牌概念股的集体跳水,险资此前的浮盈也开始快速回吐,格力电器的跌停或让前海人寿从获利变成了浮亏。

  同时,12月5日傍晚,保监会下发监管函,针对万能险业务经营存在问题,并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施。

  保险举牌概念股悉数跌停

  虽然刘士余在讲话中没有点出金融产品的类型,但是从目前资本市场上举牌资金来源来看,保险的万能险和券商、基金资管计划产品成为最大的“嫌疑对象”。

  同一日,保监会副主席陈文辉在参加财新峰会时强调,险资绕开监管的套利行为,严格意义上就是犯罪。保险公司如果通过各种金融产品绕开监管,偿付能力监管、资本监管就变成了“马奇诺防线”,修得再好也没有用。

  监管层话音刚落,立刻有险资出来表态。前海人寿12月3日晚公告中表示,增持格力电器源于认可并看好格力电器未来发展前景及投资价值,希望通过投资格力电器股份获取投资收益,实现保险资金的保值增值。并表示“本公司近期增持与前期投资格力电器股份的目的没有发生实质性变化”。

  截至2016年12月2日下午收盘时,前海人寿及其一致行动人在格力电器拥有权益的股份未达到或超过格力电器已发行股份的5%,并表示其目前没有参与格力电器日常经营管理的计划。对于资金来源,前海人寿更是强调,买入格力电器的资金来自保险责任准备金和自有资金。并称经核查,其投资格力电器的行为符合《保险资金股权投资暂行办法》《保险资金运用管理办法》以及其他相关法律法规的规定。

  前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受21世纪经济报道记者采访时表示,刘主席的这番讲话并不是反对一切形式的举牌和收购。“正常的举牌或收购在国内外都是正常的行为。但对恶意举牌或收购,特别是来路不明的资金、加了杠杆的资金等需要加强监管,否则会干扰市场的正常价值投资。”

  监管层放出“狠话”,此前一直表现强势的举牌概遭遇“巨震”,其中龙头股格力电器跌幅最为明显,虽然盘中也出现反抗,但最终无功而返,收盘被钉在了跌停板上,收报25.88元。截至收盘,跌停板上还有20.1万手的卖单,显示仍有一定的下跌压力。

  恒大、宝能系浮盈大幅回吐

  格力电器的重挫,也让投资者对其后市产生了分歧,根据盘后的龙虎榜数据显示,格力电器获深股通专用席位买入3.72亿元,为买入金额最大的席位;另外,三家机构合计买入近6亿元。卖出方面,申万宏源证券上海闵行区东川路证券营业部卖出超过2亿元,三家机构均卖出超过1亿元。

  被阳光人寿举牌的吉林敖东也没有逃脱跌停厄运,一路低开低走,早盘便被封死在跌停板上。不过有资金铤而走险,在跌停板上扫货,根据5日龙虎榜的信息显示,买入的第一大席位被机构占据,一日买入近2亿元。

  前几日还十分活跃的中国建筑也遭资金出逃,盘中虽然触及跌停,但临近尾盘跌停板被撬开,单全天仍然重挫9.15%。

  举牌龙头股非万科A莫属, 12月5日万科A下跌3.59%,一日蒸发市值高达104.5亿元,万科H股的跌幅则更大,达到了7.07%。

  随着举牌概念股的快速跳水,前期险资的举牌收益也大幅减少。根据此前格力电器的公告, 11月17日格力电器复牌至11月28日期间,前海人寿的持股比例由2016年三季度末的0 .99%上升至4.13%,持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东。

  按4.13%的持股比例计算,截至12月5日,前海人寿应持有格力电器约2.48亿股,11月17日至28日购入约1.89亿股。这8个交易日,格力电器股价自开盘价22元/股一路飙升至28.47元/股,以此测算前海人寿买入格力电器的成本价约在26.16元/股。

  不过随着格力电器进入调整,特别是12月5日的跌停,不但让前海人寿回吐了全部的收益,或还浮亏1.07%,亏损金额约为6944万元。

  与前海人寿如出一辙,恒大系增持的万科A也出现利润巨额回吐。12月5日,万科A的收盘价为25.5元,而根据此前恒大的增持路线来看,其持有万科的成本约为23.35元。11月30日,万科发布了关于中国恒大购买公司A股股票的提示性公告称,2016年11月18日至2016年11月29日,中国恒大通过其附属公司在市场上及通过大宗交易收购共5.1亿股该公司A股股份,占万科已发行股本总额约4.62%,收购的总代价约为人民币140.1亿元。连同此前收购,中国恒大于目前共持有15.53亿股万科公司A股股份,占万科已发行股本总额约14.07%,总代价约为人民币362.73亿元。目前恒大已经回吐浮盈约54亿元(以万科最高价29元计算),目前的浮盈约为33.39亿元,浮盈已经缩至9.2%。

  此外安邦持有的中国建筑的持仓成本在8.03元附近,中国建筑已经从最高的11.45元,跌至目前的9.43元,安邦的收益也从42.6%缩至17.4%。

  “此前市场缺乏热点,资金不断炒作举牌概念股,随着管理层周末喊话,部分资金出现避险情绪开始出逃,短期应该还有调整的空间,不过在目前资产荒的背景下,险资继续增持优质蓝筹股的概率很大,市场暴跌反而是吸筹的好时机。”雪球财富董事长李昌民对21世纪经济报道记者表示。

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